Buy Now, Pay Later Fraud: How to Stop Fraudulent BNPL Chargebacks

Buy Now, Pay Later (BNPL) is booming globally, but rising chargeback fraud presents a significant drawback. BNPL, a system that allows customers to access ‘instant credit’ at the point of sale, is progressively gaining steam in the industry across various eCommerce verticals. With BNPL, customers spread out the cost of an item over installments, instead of paying the total amount at checkout.

De handelaar kan nog steeds de benodigde omzet behalen. In een volgend hoofdstuk leggen we uit hoe dat in zijn werk gaat.

BNPL helps merchants boost their sales and allows customers to alleviate pandemic-induced economic pressures. But not just that. Analysts have noted that the Buy Now, Pay Later concept appeals to some virgin market segments. That is, folks who lack access to established credit channels, especially customers in less-developed credit markets, and gen-z/millennial shoppers who are always seeking out credit card alternatives. That's why BNPL is booming right now, as the latest buy now pay later statistics show.

Hoe werkt ‘Nu kopen, later betalen’?

Met BNPL kunnen winkeliers producten verkopen aan klanten die op het moment van aankoop niet over voldoende geld beschikken om hun aankopen te betalen. Zo werkt ‘Nu kopen, later betalen’ in zeven stappen:

1. At the checkout point, the buyer is presented with different payment options.
2. De koper kiest voor BNPL.
3. De verkoper verwijst de koper door naar de aanbieder van de BNPL-dienst.
4. De BNPL-dienstverlener verifieert de koper en biedt betalingsmogelijkheden aan.
5. De koper kiest voor een BNPL-betaaloptie.
6. De BNPL-aanbieder betaalt de handelaar.
7. De koper betaalt het BNPL-bedrag in termijnen terug om de kosten van die goederen of diensten te dekken.

Win-win-win! Dienstverleners verdienen hun geld door handelaren een vergoeding in rekening te brengen die varieert van 2% tot 8% van de transactiewaarde.

Volgens een schatting hebben consumenten in 2021 ongeveer 100 miljard dollar uitgegeven aan aankopen via BNPL-programma’s, een aanzienlijke stijging ten opzichte van 24 miljard dollar in 2020 en 20 miljard dollar in 2019. Uit ander onderzoek blijkt dat meer dan de helft van alle kopers minstens één keer gebruik heeft gemaakt van een BNPL-dienst, een stijging van ongeveer 50% in één jaar tijd.

Maar het is niet allemaal rozengeur en maneschijn, zoals je in het volgende hoofdstuk zult zien.

Nadelen van het aanbieden van 'Nu kopen, later betalen'

Naast de vele aantrekkelijke voordelen brengt BNPL ook onmiskenbare risico’s met zich mee.

Paying through a BNPL process is unbelievably simple. A seamless checkout experience requiring few clicks, zero processing fees, and instant credit without a cumbersome approval process. Such effortless procedure often creates loopholes for fraudsters to game BNPL systems and services.

Over het algemeen komt BNPL-fraude zich meestal op de volgende manieren voor:

#1: Fraudulent Chargebacks

The first and most prevalent instance of fraud in BNPL is fraudulent chargebacks. With BNPL fraudulent chargebacks, the perpetrator pays their BNPL debts with a stolen credit card, taking advantage of the feature that allows consumers to settle debts with credit cards. When the actual owner of such a card notices the payment, they force a reversal with a chargeback, and the BNPL provider is left holding the bag.

Another instance of BNPL fraudulent chargebacks is when an opportunistic online shoplifter uses their card to make a transaction and then files a chargeback. That technique is known as friendly fraud. And in each case, for every $1 of a chargeback, the merchant loses at least $3.

#2:Fraude door account-overname

BNPL-aanbieders kennen bij het openen van een nieuwe rekening standaard een kredietlimiet toe. Deze limiet wordt verhoogd op basis van vastgestelde criteria, zoals het type rekening, de transactiefrequentie en de betalingsgeschiedenis.

Online winkeldieven maken vaak misbruik van dat standaardkredietprincipe door middel van synthetische of valse accounts. Ze richten zich eveneens op bestaande accounts via phishing, credential stuffing en het klonen van simkaarten om echte klanten op te lichten en zo hun buit te vergroten. Uit het onderzoek naar identiteitsfraude van Javelin Strategy & Research uit 2021 bleek dat ongeveer 13 miljard dollar aan verliezen te wijten was aan identiteitsfraude, waarbij cybercriminelen persoonlijk identificeerbare gegevens stelen en deze gebruiken om er financieel voordeel uit te halen.

#3: Misbruik van het ‘Nu kopen, later betalen’-proces

Bij veel BNPL-aanbieders kunnen kopers zich aanmelden met basisdocumenten, zoals een identiteitsbewijs (bijvoorbeeld een rijbewijs) of een bewijs van adres (zoals energierekeningen).

In veel gevallen gebruiken fraudeurs documenten die afkomstig zijn uit dubieuze bronnen, zoals gestolen e-mails of datalekken, om valse accounts aan te maken waarmee ze fraudecontroles en kredietcontroles kunnen omzeilen. Zo zou een online winkeldief bijvoorbeeld een telefoonnummer van een wegwerp-sms-kaart kunnen opgeven om aan de vereiste voor een eenmalig wachtwoord te voldoen, een afleveradres kunnen opgeven om traceerbare adressen te vermijden, en verzonnen gegevens kunnen gebruiken voor de overige identiteitsgegevens.

Aangezien de BNPL-aanbieder bij het beoordelen of iemand de rekening kan terugbetalen alleen kijkt naar de persoon wiens gegevens zijn gebruikt, zal de fraudeur waarschijnlijk een virtuele kaart gebruiken voor de eerste betalingen of cheques en deze vóór de terugbetalingsdatum weggooien. Zo profiteren ze van dezelfde kredietlimiet die aan echte consumenten wordt aangeboden, zonder dat ze ooit van plan zijn de transactie terug te betalen.

Hoe voorkom je BNPL-fraude?

Sommige gevallen van BNPL-fraude zijn moeilijk op te sporen omdat aanbieders niet altijd goed kunnen onderscheiden of iemand simpelweg niet over het geld beschikt om de rekening te betalen, of dat hij of zij überhaupt niet van plan is om terug te betalen. Critici wijzen erop dat de ‘Buy Now Pay Later’-betaaloptie betalingsachterstanden in de hand werkt. Zo hebben voorvechters van consumentenbescherming luidkeels aangegeven dat deze optie mensen in de schulden drijft.

“There is a risk that BNPL schemes may attract people who are already in financial difficulties and may be struggling to make their existing bills and payments.” - Consumer Advocates, via Forbes.

Dienstverleners moeten preventieve en opsporende beveiligingsprotocollen opstellen om het hoofd te bieden aan de toenemende golf van chargeback-fraude en andere vormen van BNPL-fraude. Dit betekent dat BNPL-aanbieders:

• Ensure that all the information customers provide is legitimate by ascertaining the credibility of phone numbers, emails, addresses, and so on.
• Overweeg om protocollen voor verificatie door derden in te voeren, aangezien dergelijke instrumenten helpen garanderen dat de naam op een transactie overeenkomt met die van de bewoner op het opgegeven aflever- en factuuradres. Door verificatie door derden te combineren met identiteitscontrole bij de aanmelding kunnen BNPL-aanbieders incidentele fraude tegengaan en tegelijkertijd een naadloze gebruikerservaring bieden.
• Use consumer behavior pattern recognition as a reference to intuit the chances of fraud. For instance, if a customer has a history of “never pay” fraud incidents or has repeatedly filed chargebacks, chances are they’ll carry that pattern forward. 50% of consumers with a successful chargeback will do it again in less than two months.

Samenvatting

Establishing standard protocols that move transactions into pre-defined buckets can also be an added safety measure. For example, creating a logic like “reject, accept, or manual review” ensures that questionable transactions aren’t slipping through the cracks. More so, using technology tools such as 3D Secure on high-risk transactions can help BNPL providers limit fraudulent chargebacks.

As BNPL is about cost efficiency, BNPL providers can reduce the associated costs of deploying 3DS by integrating simple validation before moving transactions for 3DS. That helps ensure only potential fraudulent orders are going to 3DS and not every single order.

Dat zijn gangbare praktijken die helpen om BNPL-fraude tegen te gaan.

However, the ultimate game-changer is to use artificial intelligence and machine learning to excavate uncommon insight from over 50 data points. Such an informed fraud mitigation approach looks beyond the easily spoofed points of origin to track bots and pierce their intent.

Using Chargeflow’s world-first fully automated chargeback framework gives you the most exceptional advantages in that regard. We help you stop chargebacks with ease. And when chargebacks happen, we help you win them with ease. By utilizing Big Data and deep integration with your business, we can produce the most comprehensive chargeback evidence in the world, custom-tailored to your store, and send it on your behalf. Learn more here.