Le modèle « Achetez maintenant, payez plus tard » (BNPL) a été lancé au début des années 2000 avec des services tels que PayPal Credit, puis popularisé par Klarna, Affirm et Afterpay. Ce modèle de paiement innovant, qui propose des plans de paiement échelonné à court terme et sans intérêts, a redéfini la notion de commodité dans le commerce électronique et la vente au détail. Le marché mondial du BNPL devrait atteindre 560,1 milliards de dollars en 2025, soit une augmentation de 13,7 % par rapport à l'année précédente, avec une adoption par les utilisateurs qui devrait s'accélérer pour atteindre 900 millions d'ici 2027.

Cette croissance s'accompagne toutefois de risques. Environ 34 à 41 % des utilisateurs ne respectent pas leurs échéances de paiement, ce qui suscite des inquiétudes quant à l'augmentation de l'endettement des consommateurs. Les autorités de régulation des principaux marchés renforcent leur surveillance en exigeant des informations plus claires et des contrôles de solvabilité. Les commerçants sont également confrontés à des défis opérationnels, allant de taux de retour plus élevés à une gestion complexe des rétrofacturations. Ces pressions soulèvent de sérieuses questions quant à la viabilité à long terme du BNPL, dans un contexte de risques financiers et réglementaires croissants.

S'appuyant sur nos statistiques relatives aux rétrofacturations, ce rapport présente les dernières données et tendances concernant le BNPL pour 2025, notamment la taille du marché, l'adoption par les utilisateurs, la croissance régionale, les évolutions réglementaires et les répercussions sur les commerçants. Veuillez citer Chargeflow et inclure un lien vers cet article si vous utilisez les données présentées ici.

Principales statistiques sur le BNPL pour 2025

1. Le marché mondial du « payez plus tard » (BNPL) devrait atteindre 560,1 milliards de dollars en 2025, ce qui correspond à une hausse de 13,7 % du volume brut de marchandises (GMV) par rapport à l'année précédente.
2. L'adoption du BNPL par les consommateurs s'accélère ; le nombre d'utilisateurs devrait dépasser les 900 millions dans le monde d'ici 2027, contre 360 millions en 2022, soit une hausse de 157%.
3. Environ 34 à 41 % des utilisateurs du BNPL ont déclaré avoir effectué des paiements en retard au cours de l'année écoulée, ce taux atteignant 51 % chez les utilisateurs de la génération Z, ce qui soulève de sérieuses inquiétudes quant à l'endettement et aux impayés des consommateurs.
4. Le paiement différé (BNPL) peut faire augmenter le montant moyen des commandes de 20 à 40 % pour les commerçants, et son adoption entraîne souvent une hausse significative des taux de conversion.
5. Le BNPL représente environ 36,4 % du chiffre d'affaires mondial des prestataires dans la région Asie-Pacifique, le GMV régional étant estimé à 211,7 milliards de dollars en 2025.
6. Des études montrent que les utilisateurs du BNPL dépensent environ 6 % de plus en ligne que les acheteurs qui n'utilisent pas ce mode de paiement, et que les utilisateurs omnicanaux du BNPL dépensent 72 % de plus par transaction que les autres acheteurs en ligne.

Évolution, taille du marché et statistiques de croissance du secteur « Acheter maintenant, payer plus tard »

Le concept « Achetez maintenant, payez plus tard » trouve ses origines dans les programmes de mise de côté des années 1930 et s'est depuis transformé en solutions de paiement numériques à approbation instantanée. À ses débuts, en 2019, ce programme était réservé aux achats de grande valeur.

Cependant, le BNPL est désormais couramment utilisé pour les achats quotidiens, qu'il s'agisse de produits alimentaires, de loisirs ou de services à la personne. Le BNPL s'est également étendu à des secteurs d'activité autres que le commerce de détail, tels que les voyages, la santé et la rénovation.

Pour les commerçants, l'intérêt est évident. Des études montrent que le BNPL peut augmenter le montant moyen des commandes de 20 à 40 %. Il peut également faire grimper de manière significative les taux de conversion. Les clients sont plus enclins à finaliser un achat lorsque des options de paiement flexibles sont proposées.

Du côté des consommateurs, l'adoption du BNPL est motivée à la fois par des contraintes économiques et par des facteurs psychologiques. À une époque où le coût de la vie ne cesse d'augmenter, les options de paiement échelonné flexibles sont perçues comme plus sûres et plus faciles à gérer que le crédit traditionnel. Des études montrent que les utilisateurs du BNPL dépensent environ 6 % de plus que les acheteurs qui n'y ont pas recours, une augmentation que les commerçants apprécient particulièrement.

Pourtant, c'est la psychologie financière qui joue le rôle de véritable catalyseur. Le fait d'étaler les paiements donne l'impression que les achats sont moins importants, moins risqués et plus abordables. Cela trouve un écho particulier auprès des jeunes générations, qui se méfient de l'endettement par carte de crédit mais sont à l'aise avec les outils numériques.

• Selon le volume brut de marchandises (VBM), le marché mondial du « BNPL » devrait atteindre environ 560,1 milliards de dollars en 2025, soit une croissance de 13,7 % par rapport à l'année précédente.
  1. Cette évolution s'inscrit dans la dynamique soutenue du secteur, qui a affiché un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 21,7 % entre 2021 et 2024, et qui devrait connaître une croissance de 10,2 % par an entre 2025 et 2030.

• Si l'on se base sur les revenus des prestataires, c'est-à-dire les commissions et les bénéfices générés par les sociétés de BNPL, le marché est nettement plus restreint.
  1. Le chiffre d'affaires mondial du secteur « achat maintenant, paiement plus tard » (BNPL) devrait s'élever à 23,37 milliards de dollars en 2025, contre 19,22 milliards en 2024, puis atteindre 28,44 milliards de dollars en 2026 avant de frôler les 83,36 milliards de dollars d'ici 2034.

• En 2024, l'Asie-Pacifique sera la première région en matière de BNPL, tant en termes de chiffre d'affaires des prestataires que de valeur brute des transactions (GMV), représentant environ 36,4 % du chiffre d'affaires mondial du BNPL et occupant la première place en termes de valeur totale des transactions (GMV).
  1. Le volume brut des transactions (GMV) du marché « Buy Now, Pay Later » (BNPL) dans la région Asie-Pacifique a été estimé à 211,7 milliards de dollars américains en 2025 et devrait atteindre 358,6 milliards de dollars américains d'ici 2030 (taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 11,1 % pour le GMV ; TCAC des revenus d'environ 15,1 à 15,6 %).

• En 2024, l'Amérique du Nord (principalement les États-Unis) représentait environ 29 à 32 % du chiffre d'affaires mondial du BNPL, se classant régulièrement parmi les premières régions en termes de revenus des prestataires. Le nombre d'utilisateurs du BNPL aux États-Unis est passé de 86,5 millions en 2024 à 91,5 millions prévus en 2025, ce qui correspond à une croissance annuelle d'environ 6 à 7 %.
  1. En termes de GMV, cependant, la région se classe souvent derrière l'Asie-Pacifique, ce qui reflète les différences entre le volume des transactions et la monétisation.
  2. La croissance en Amérique du Nord est portée par l'adoption massive du commerce électronique et par les partenariats entre les entreprises de technologie financière et les détaillants ; le chiffre d'affaires devrait progresser d'environ 15 % par an, tandis que la croissance du GMV varie en fonction des définitions et de la couverture du marché.

• L'Europe représentait environ 25,9 % du chiffre d'affaires mondial du secteur « acheter maintenant, payer plus tard » (BNPL) en 2024 ; le GMV européen est estimé à 191,3 milliards de dollars en 2025 et devrait atteindre 293,7 milliards de dollars en 2030 (taux de croissance annuel composé [TCAC] du GMV de 9 à 12 %, TCAC du chiffre d'affaires compris entre 9 et 12 %).
• La Suède et les autres pays nordiques affichent le taux de pénétration le plus élevé du BNPL dans le domaine des paiements en ligne, la Suède atteignant 23 à 24 % des transactions en ligne effectuées via le BNPL.
• L'Amérique latine et la région MEA (Moyen-Orient et Afrique) occupent une part de marché nettement plus modeste (à un chiffre en termes de chiffre d'affaires ou de GMV), mais affichent les taux de croissance les plus élevés, souvent estimés à plus de 20 % de TCAC dans les rapports de marché.
• Le marché africain du « BNPL », bien que modeste (5,34 milliards de dollars en 2025), devrait afficher un taux de croissance annuel composé (TCAC) supérieur à la moyenne mondiale (>14 %) grâce à l'inclusion financière rapide et à l'innovation dans le domaine des technologies financières.
• Le nombre d'utilisateurs du BNPL dépassera les 900 millions dans le monde d'ici 2027, contre 360 millions en 2022, soit une hausse considérable de 157 %.
  1. Cela inclut à la fois les utilisateurs ponctuels et les utilisateurs réguliers, et l'utilisation la plus active reste concentrée chez les jeunes consommateurs et ceux à revenus moyens.

• Les estimations empiriques indiquent une augmentation de 6,42 % des dépenses en ligne chez les clients qui ont recours au paiement différé (BNPL), d'après les données des détaillants ; ce chiffre est arrondi à environ 6,4 % dans les résumés.
• En 2022, dernière année pour laquelle des données sont disponibles, 21 % des consommateurs disposant d'un historique de crédit ont financé au moins un achat auprès de l'un des six principaux prestataires (Affirm, Afterpay, Klarna, PayPal, Sezzle, Zip) en utilisant le modèle « acheter maintenant, payer plus tard » (BNPL), le montant moyen (médian) de ces achats s'élevant à 142 $ (108 $).
  1. Le nombre moyen annuel de contrats « Achetez maintenant, payez plus tard » par emprunteur est passé de 8,5 en 2021 à 9,5 en 2022.
  2. En 2022, 63 % des emprunteurs « achat différé » ont contracté plusieurs prêts simultanément, et 33 % d'entre eux l'ont fait auprès de plusieurs sociétés proposant ce type de service.
  3. Le nombre de demandes de paiement différé a connu une hausse spectaculaire, passant d'une moyenne quotidienne d'environ 100 000 en 2019 à plus d'un million par jour en 2022, avec des pics importants pendant la période des fêtes (par exemple, du Black Friday à la veille de Noël).

Le paiement différé et le commerce électronique

Malgré une expansion rapide, la part du BNPL dans les paiements mondiaux du commerce électronique reste relativement modeste par rapport aux paiements par carte de crédit/débit et par portefeuille numérique. Cependant, sa part dans les paiements du commerce électronique sur certains marchés clés (par exemple, la Suède et l'Australie) a atteint un taux à deux chiffres.

• Malgré une croissance rapide, la part mondiale du BNPL dans les paiements de détail du commerce électronique reste nettement inférieure à celle des cartes de crédit, des cartes de débit et des portefeuilles électroniques. À l'échelle mondiale, le commerce de détail représente 73 % du chiffre d'affaires du BNPL.
• La taille du marché mondial des plateformes BNPL était estimée à 6,13 milliards de dollars en 2022 et devrait connaître un taux de croissance annuel composé de 26,1 % entre 2023 et 2030.
• En Europe du Nord-Ouest, notamment en Suède et dans les autres pays nordiques, le BNPL représente plus de 10 % du volume des paiements dans le commerce électronique, avec des parts de marché à deux chiffres.
• En Australie également, le BNPL a atteint une part importante du total des paiements en ligne, avec un taux de pénétration du marché parmi les plus élevés au monde.
• Sur les marchés asiatiques du commerce électronique en pleine expansion (tels que l'Indonésie, la Malaisie et le Vietnam), le nombre absolu d'utilisateurs du BNPL est élevé, mais la part en pourcentage du BNPL dans l'ensemble des paiements du commerce électronique reste inférieure à celle des marchés matures comme la Suède.
• Les utilisateurs du BNPL omnicanal dépensent en moyenne 72 % de plus par transaction que les autres acheteurs en ligne, ce qui souligne l'impact significatif de ce modèle sur le montant moyen du panier.
• Jusqu'à 40 % des ventes en BNPL proviennent de nouveaux clients pour le détaillant.
• Le recours au paiement différé (BNPL) entraîne une augmentation du montant moyen des paniers, généralement de 15 à 40 % selon le commerçant et le secteur ; les commerçants signalent souvent une baisse du taux d'abandon des paniers après avoir proposé cette option ; certainsont même constaté une augmentation de 10 à 15 % du nombre de clients fidèles lorsque le paiement différé était disponible.

• Selon certains tests, l'intégration d'un service « Payez plus tard » peut augmenter le taux de conversion lors du paiement en ligne de près de 30 %.
• Les secteurs non essentiels (mode, électronique, articles pour la maison) enregistrent la plus forte hausse du panier moyen et du taux de conversion.

• Selon certaines données fournies par des détaillants, les utilisateurs du BNPL dépensent environ 6,4 % de plus en ligne que les non-utilisateurs.

C'est parmi la génération Z et les milléniaux, qui déclarent éviter les cartes de crédit, que l'adoption du BNPL est la plus forte. Une part importante des commandes BNPL provient des smartphones et des applications, ce qui stimule le commerce mobile. Comme indiqué précédemment, les demandes de BNPL connaissent une forte augmentation pendant les périodes de forte affluence commerciale, les prestataires faisant état de pics saisonniers marqués.

Panorama et innovations dans le secteur des prestataires de services « Payez plus tard »

Klarna :

• Le chiffre d'affaires s'est élevé à 2,81 milliards de dollars pour 2024, soit une hausse de 24 % par rapport aux 2,28 milliards de dollars de l'année précédente.
• Intégré à 790 000 sites marchands à travers le monde au deuxième trimestre 2025.
• Klarna a connu une croissance constante de son volume brut de marchandises, atteignant 105 milliards de dollars en 2024, soit une hausse de 9,3 % par rapport à l'année précédente.
• Klarna a bondi de 30 % lors de son entrée très attendue à la Bourse de New York, s'établissant à 52 dollars à l'ouverture contre un prix d'introduction de 40 dollars, ce qui valorise la fintech suédoise à 19,65 milliards de dollars.

Affirmer :

• En 2024, l'entreprise a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires de 46 % par rapport à l'année précédente, atteignant 2,32 milliards de dollars, surpassant ainsi ses concurrents.
• D'après les dernières données publiées par Affirm Holdings, Inc. (exercice clos le 30 juin 2025), Affirm compte 377 000 commerçants actifs au sein de son réseau mondial.
• En 2023, Affirm a étendu son service de paiement différé (BNPL) à Amazon Business (lancement le 2 novembre, disponibilité totale à l'occasion du Black Friday), améliorant ainsi le processus de paiement pour des millions de petites entreprises grâce à des options de paiement échelonné flexibles, dans le prolongement de son intégration à Amazon.com en 2021.

Afterpay (Block, Inc.) :

• A généré 1,04 milliard de dollars de chiffre d'affaires pour Block en 2024, soit une hausse de 28 % par rapport à l'année précédente.
• La carte Afterpay a été lancée dans 20 États et à Washington D.C. en février 2025. Elle est désormais disponible sous le nom de « Cash App Afterpay » au sein de l'écosystème de Block.
• Au troisième trimestre 2024, Afterpay comptait plus de 348 000 commerçants à travers le monde et était présent dans au moins cinq pays, dont l'Australie, les États-Unis, le Royaume-Uni, le Canada et la Nouvelle-Zélande. L'Australie reste un marché clé pour Afterpay.

PayPal (Paiement en 4 fois) :

• En 2024, PayPal a traité plus de 33 milliards de dollars de volume mondial de BNPL, soit une hausse de 21 % par rapport à l'année précédente.
• Le service « acheter maintenant, payer plus tard » (BNPL) de PayPal est accessible à ses plus de 400 millions d'utilisateurs actifs sur plus de 200 marchés à travers le monde. En 2025, 68 % des acheteurs en ligne américains interrogés ont déclaré avoir utilisé le service BNPL de PayPal au moins une fois, ce qui en fait l'une des marques BNPL les plus utilisées du pays.
• PayPal a récemment annoncé la cession, pour un montant de 7 milliards de dollars, de ses créances liées au marché américain du « BNPL » à Blue Owl Capital.
• Dans les études de consommation, les options « acheter maintenant, payer plus tard » (BNPL) de PayPal sont citées comme étant privilégiées en raison de leur transparence, de l'absence de frais de retard (sur plusieurs marchés) et de leur notoriété.

Innovations récentes notables dans le domaine du « BNPL »

1. Évaluation du risque de crédit basée sur l'IA: les principaux prestataires (tels qu'Affirm ou Klarna) ont recours à l'apprentissage automatique pour évaluer le risque de crédit en temps réel lors du paiement (les décisions sont généralement prises en quelques secondes), ce qui, comme le montrent plusieurs tests menés par des commerçants, peut améliorer considérablement le taux de conversion (les études de cas des prestataires font état d'une augmentation pouvant atteindre environ 30 % lors de tests spécifiques).
2. BNPL intégré: le BNPL est de plus en plus intégré aux super-applications et aux néobanques (par exemple, « Pay Later » de Revolut ou « Flex Pay » de Citi sur Apple Pay) ; des applications tierces plus modestes proposant des services de BNPL ou d’avance de fonds (comme Gerald) coexistent également avec les offres des néobanques.
3. Cartes à puce hybrides physiques/numériques: les prestataires testent actuellement des cartes BNPL hybrides : Klarna a lancé mi-2025 une carte de débit flexible/BNPL soutenue par Visa, tandis qu'Afterpay a commencé à déployer son application Cash App aux États-Unis ; ces cartes visent à permettre l'utilisation du BNPL au sein du vaste réseau de commerçants Visa, bien que les fonctionnalités optionnelles en matière d'appareils et de sécurité varient selon les produits.
4. Détection améliorée de la fraude et des risques: les prestataires déploient des modèles de détection de la fraude et des risques basés sur l'IA et font état d'une réduction de la fraude et des pertes dans les études de cas des fournisseurs ; l'ampleur des améliorations varie selon les prestataires.
5. Plans de paiement différé personnalisés: les prestataires ont de plus en plus recours aux données et à l'intelligence artificielle pour personnaliser les plans de paiement échelonné et les processus d'approbation ; cela a permis d'élargir l'éligibilité aux consommateurs ayant un faible score de solvabilité dans certains programmes (les taux d'approbation varient selon le prestataire et la cohorte).
6. Intégration bancaire et finance traditionnelle: les grandes banques ont intégré des fonctionnalités de paiement échelonné dans leurs plateformes de cartes (par exemple, Citi Flex Pay, Chase « Travel Now, Pay Later »), élargissant ainsi les options de paiement échelonné au point de vente ; l'impact global sur les lignes de crédit est significatif, mais ne peut être attribué publiquement à ces seules fonctionnalités.
7. Portefeuilles mobiles et expansion en magasin: le BNPL s'étend aux portefeuilles mobiles et aux processus de paiement sans contact (par exemple, Citi Flex Pay sur Apple Pay, les partenariats de Visa en matière d'identifiants flexibles).

Achetez maintenant, payez plus tard et les rétrofacturations

Le paiement différé peut stimuler le montant des commandes et les taux de conversion. Cependant, en raison de la complexité des procédures de litige, la gestion des rétrofacturations peut s'avérer encore plus compliquée.

Les litiges liés aux cartes de crédit classiques sont essentiellement bilatéraux : vous contre l'émetteur. Les rétrofacturations dans le cadre du BNPL constituent un processus multilatéral impliquant le consommateur, le prestataire BNPL et le réseau de cartes. La répartition des responsabilités n'est pas claire, les procédures sont souvent incohérentes et les protections réglementaires ne s'appliquent pas.

Résultat ? Ce sont les commerçants qui en font les frais.

Pourquoi les litiges liés au BNPL dégénèrent-ils en une spirale incontrôlable ?

• Désintermédiation: les consommateurs contournent souvent les plateformes de paiement différé et déposent leurs réclamations directement auprès de l'émetteur de leur carte, ce qui vous expose à des pénalités sans pouvoir compter sur le soutien du prestataire de paiement différé.
• Silos entre prestataires: chaque service de paiement différé (BNPL) dispose de son propre cadre de règlement des litiges, de ses propres délais et de ses propres critères en matière de preuve. Ceux-ci peuvent différer de ceux des réseaux de cartes.
• Responsabilité partagée: lorsqu'une transaction est contestée, les commerçants ne savent pas vraiment si c'est le prestataire, l'émetteur de la carte ou eux-mêmes qui devront en assumer la responsabilité.

Cette fragmentation structurelle rend les rétrofacturations liées au BNPL plus coûteuses et plus chronophages que les litiges liés aux cartes bancaires. Et cela, sans même tenir compte de la fraude ou du vol à l'étalage en ligne.

Pourquoi les outils standard ne sont-ils pas à la hauteur ?

La plupart des plateformes de gestion des rétrofacturations sont optimisées pour les réseaux Visa et Mastercard. Elles ne reconnaissent pas les identifiants BNPL, ne respectent pas les délais fixés par les prestataires et utilisent des modèles de justificatifs génériques qui sont automatiquement rejetés. Pour les commerçants opérant à grande échelle, ces inefficacités s’accumulent insidieusement pour se traduire par des pertes importantes et incontestées.

C'est là que Chargeflow entre en jeu. Le système :

• Détecte automatiquement les transactions BNPL afin de déclencher immédiatement le processus de contestation approprié.
• Définit des règles spécifiques au fournisseur de cartes afin de garantir que les déclarations respectent scrupuleusement les normes en matière de pièces justificatives et de délais.
• Permet de conserver une trace documentaire pour toutes les parties concernées. Les émetteurs et les prestataires de services « achat maintenant, paiement plus tard » disposent ainsi de tout ce dont ils ont besoin, sans avoir à se lancer dans des démarches manuelles.
• S'appuie sur l'automatisation intelligente pour optimiser la gestion des litiges sans alourdir les processus opérationnels.

Il en résulte une réduction des pertes, une augmentation des recouvrements et un rétablissement des marges dans un secteur des paiements qui ne cesse de se complexifier.

Risques, défis et évolutions réglementaires liés au BNPL

L'expansion rapide du BNPL s'accompagne de risques notables pour les consommateurs, d'obstacles en matière de rentabilité et de transformations réglementaires en cours, d'autant plus que son utilisation continue de progresser à l'échelle mondiale.

Risques

• Retards de paiement vs défauts de paiement : alors que les données du CFPB indiquent que les taux moyens de défaut de paiement pour les services « achat maintenant, paiement plus tard » (BNPL) sont inférieurs à 3 % (2019-2022 ; contre environ 10 % pour les cartes de crédit), environ 41 % des utilisateurs de ces services ont déclaré avoir effectué des paiements en retard au cours de l'année écoulée. Cela montre clairement que beaucoup d'entre eux sont confrontés à des difficultés de trésorerie, même si les défauts de paiement purs et simples restent faibles.
• Surendettement et emprunteurs à risque : 61 % des emprunteurs américains utilisant le BNPL appartiennent aux catégories « subprime » ou « deep subprime », cumulant le BNPL à un taux d'utilisation élevé de leur carte de crédit (en moyenne 60 à 66 %, contre 34 % pour les non-utilisateurs du BNPL).
• Cumul de crédits / Dettes cachées : 63 % des emprunteurs « BNPL » ont plusieurs crédits en cours simultanément, et 33 % d'entre eux ont recours à plusieurs prestataires, ce qui rend leur endettement réel invisible pour de nombreux prêteurs.
• Comportement impulsif : le BNPL est souvent utilisé pour des dépenses discrétionnaires (par exemple, la mode, l'électronique et les loisirs), ce qui augmente le risque de litiges liés au regret et de rétrofacturations.
• Transparence des frais de retard : près d'un utilisateur de BNPL à risque sur cinq se voit facturer des frais de retard, et une part importante d'entre eux ignore les conditions relatives à ces pénalités.

Défis

• Pression sur la rentabilité des prestataires : la plupart des grandes entreprises de BNPL (par exemple, Klarna, Affirm) ne sont toujours pas rentables, confrontées à une hausse des pertes sur créances, des coûts de financement et des pressions concurrentielles.
• Coûts pour les commerçants : les frais de transaction BNPL varient entre 2 et 8 % (en moyenne environ 4 à 6 %), dépassant ainsi les frais habituels liés aux cartes de crédit (environ 2 %). Le service Shop Pay BNPL de Shopify facturerait à certains commerçants jusqu'à 8,99 %.
• Complexité opérationnelle : les litiges peuvent s'avérer complexes, car les produits « achat maintenant, paiement plus tard » (BNPL) impliquent une relation tripartite entre le consommateur, le commerçant et le prestataire, ce qui nécessite une documentation rigoureuse et une gestion rigoureuse des responsabilités.
• Concentration des revenus : dans certains secteurs du commerce de détail, le BNPL génère plus de 20 % des ventes, ce qui rend les commerçants vulnérables aux restrictions réglementaires ou aux problèmes liés aux prestataires tiers.
• Sensibilité économique : le cycle de remboursement court du BNPL (4 à 6 semaines) accentue le risque pour l'emprunteur en période d'inflation ou de volatilité des revenus, en particulier chez les gros utilisateurs (plus de 22 prêts par an).

Évolutions réglementaires

• États-Unis (CFPB, 2025) : De nouvelles règles proposent l'obligation de déclaration aux agences d'évaluation du crédit pour les services « achat maintenant, paiement plus tard » (BNPL), des informations plus claires et une protection renforcée des consommateurs afin de mettre en lumière les dettes cachées et de renforcer la surveillance.
• Union européenne: la directive révisée sur le crédit à la consommation (2025) soumettra le modèle « achat maintenant, paiement plus tard » (BNPL) à la réglementation en matière de crédit, imposant des contrôles de solvabilité et des obligations de transparence harmonisées dans tous les États membres.
• Royaume-Uni: la réglementation de la FCA (2025) impose des évaluations proportionnées de la solvabilité, des pratiques commerciales équitables et des informations claires dans le cadre d'une réforme plus large du crédit à la consommation.
• Australie: le Trésor a confirmé que le BNPL serait soumis à la loi nationale sur la protection du crédit à la consommation d'ici 2026, mettant ainsi fin à l'exemption dont bénéficiaient jusqu'à présent les prestataires de BNPL.
• Perspectives mondiales: les autorités de régulation du monde entier considèrent désormais le BNPL comme un « crédit déguisé », dans le but de lutter contre l'endettement caché, la sous-déclaration des obligations financières et le surendettement systémique des consommateurs.

Autres éléments à prendre en considération

• De nombreux utilisateurs du BNPL ne comprennent pas pleinement les conditions générales du produit, les frais associés et les implications en matière de dossier de crédit, ce qui souligne la nécessité de mener des actions de sensibilisation.
• En prévision de ces nouvelles règles, les prestataires réagissent en renforçant leurs critères de sélection, en accordant plus souvent des exonérations de frais de retard et en améliorant l'information fournie aux consommateurs.
• La part du BNPL dans l'endettement total des ménages reste pour l'instant modeste, mais sa croissance rapide et le cumul des dettes font peser des risques pour l'avenir, en particulier dans les segments où la culture financière est faible ou où les revenus sont instables.

Les nouvelles tendances à surveiller dans le domaine du « BNPL »

1) Intégration des agences d'évaluation du crédit :

• Les autorités de régulation aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'Union européenne font pression pour que les prêts « achat maintenant, paiement plus tard » soient signalés aux agences d'évaluation du crédit.
• Cela permettra de réduire la « dette cachée », mais pourrait également freiner l'adoption du BNPL chez les emprunteurs à risque, qui représentent une part importante des utilisateurs actuels.

2) Pression sur la rentabilité et diversification des commissions :

• Après des années de croissance, les prestataires sont sous pression pour atteindre la rentabilité.
• Il faut s'attendre à une augmentation des frais facturés aux consommateurs (frais de retard, modèles d'abonnement) et à une restructuration des frais facturés aux commerçants, à mesure que des entreprises telles que Klarna, Affirm et Afterpay s'éloignent d'un modèle de revenus purement basé sur les transactions.

3) Extension aux dépenses de première nécessité :

• Le BNPL s'étend désormais au-delà du commerce de détail non essentiel pour toucher les secteurs de l'alimentation, de la santé, de l'éducation et du voyage, ce qui rend le respect des échéances de remboursement encore plus crucial.
• Cette diversification des cas d'utilisation soulève également de nouvelles préoccupations réglementaires concernant le surendettement des consommateurs.

4) Gestion des risques et de la fraude basée sur l'IA :

• Les modèles d'évaluation des risques et de détection des fraudes basés sur l'IA gagnent en précision, permettant ainsi d'effectuer des vérifications de solvabilité en temps réel en quelques millisecondes.
• Cela est essentiel, car la fraude liée aux cartes volées et la fraude collusoire restent les principaux risques pour les commerçants.

5) Achat « Payez plus tard » en magasin et sur tous les canaux :

• Le paiement différé (BNPL) passe désormais des caisses en ligne aux terminaux de point de vente en magasin et aux portefeuilles mobiles (Apple Pay, Google Pay).
• Les « cartes intelligentes » physiques de paiement différé (comme la Klarna Card ou l'Afterpay Card) font le lien entre le commerce en ligne et le commerce traditionnel, ouvrant ainsi l'accès à des millions de commerçants.

6) Consolidation et partenariats :

• Il faut s'attendre à une multiplication des fusions, des acquisitions et des partenariats bancaires à mesure que la concurrence s'intensifie et que les coûts liés à la conformité augmentent.
• Exemple : Affirm sur Amazon ; des banques intégrant le BNPL à leurs cartes de crédit (Chase, Citi).

7) La réglementation en tant que facteur déterminant du marché :

• La période 2025-2026 sera marquée par une harmonisation réglementaire décisive, notamment aux États-Unis, dans l'Union européenne et en Australie.
• La conformité deviendra un avantage concurrentiel, ce qui conduira à l'éviction des petits acteurs du secteur du « BNPL » (achat maintenant, paiement plus tard) disposant de peu de capitaux.

8) Évolution des comportements des consommateurs :

• Les jeunes consommateurs (génération Z, génération Y) continuent de stimuler l'adoption de ces services, mais leur utilisation intensive et les retards de paiement suscitent des inquiétudes quant à la confiance et à la viabilité du modèle.
• Les personnes à hauts revenus ont de plus en plus recours au BNPL, remettant ainsi en cause l'idée selon laquelle il s'agirait d'un outil réservé aux « personnes à faibles revenus ».

⚠️À retenir: L'avenir du BNPL dépendra de la capacité des prestataires à concilier une croissance rentable, à gérer la hausse des fraudes liées aux rétrofacturations et la surveillance réglementaire, tout en poursuivant leur expansion dans de nouvelles catégories de dépenses sans aggraver le risque d'endettement des consommateurs.

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AVERTISSEMENT :

Cette étude fournit des informations générales et factuelles valables à la date de rédaction. Chargeflow et ses exploitants/employés déclinent toute responsabilité quant à l'exhaustivité ou à l'exactitude des informations fournies. En raison de cycles de mise à jour variables, les statistiques peuvent présenter des données plus récentes que celles mentionnées dans le texte.

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Sources :

1. Données mondiales
2. L'avenir de la fintech
3. Globe News Wire
4. Recherche sur la priorité
5. Global View Research
6. Yahoo
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8. Statista
9. Research and Markets
10. Juniper Research
11. Grand View Research
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13. Bureau de la protection financière des consommateurs
14. HBS
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16. Globe News Wire
17. PwC
18. Lending Tree
19. Finance Moyen-Orient
20. Treasury.gov.au
21. Nasdaq
22. Morgan Stanley
23. Klarna
24. SEC
25. Reuters
26. Affirmer
27. AfterPay
28. PayPal
29. Deloitte
30. JayWing Risk
31. Banque fédérale de réserve de Richmond
32. L'Association des paiements
33. Publicis Sapient
34. Soie numérique
35. AFM (Autorité néerlandaise des marchés financiers)

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