El modelo «Compra ahora, paga después» (BNPL) se introdujo a principios de la década de 2000 con servicios como PayPal Credit y, posteriormente, se popularizó gracias a Klarna, Affirm y Afterpay. Este innovador modelo de pago, que ofrece planes de pago a plazos a corto plazo y sin intereses, ha redefinido la comodidad en el comercio electrónico y el comercio minorista. Se prevé que el mercado global de BNPL alcance los 560 100 millones de dólares en 2025, lo que supone un aumento interanual del 13,7 %, y que la adopción por parte de los usuarios se acelere hasta alcanzar los 900 millones en 2027.

Sin embargo, este crecimiento conlleva riesgos. Entre el 34 % y el 41 % de los usuarios incumple los pagos, lo que suscita preocupación por el aumento de la deuda de los consumidores. Los organismos reguladores de los principales mercados están intensificando la supervisión y exigiendo una mayor transparencia en la información y controles de la capacidad de pago. Los comerciantes también se enfrentan a retos operativos, desde mayores tasas de devolución hasta una gestión compleja de las devoluciones. Estas presiones plantean serias dudas sobre la viabilidad a largo plazo del BNPL, en un contexto de crecientes riesgos financieros y normativos.

Basándose en nuestras estadísticas sobre devoluciones, este informe ofrece los últimos datos y tendencias sobre el pago «compra ahora, paga después» (BNPL) para 2025, incluyendo el tamaño del mercado, la adopción por parte de los usuarios, el crecimiento regional, los cambios normativos y el impacto en los comerciantes. Si utiliza alguno de los datos aquí presentados, le rogamos que cite a Chargeflow e incluya un enlace a este artículo.

Principales estadísticas sobre el BNPL para 2025

1. Se prevé que el mercado mundial de BNPL alcance los 560 100 millones de dólares en 2025, lo que supone un aumento interanual del 13,7 % en el volumen bruto de mercancías (GMV).
2. La adopción del BNPL por parte de los usuarios se está acelerando, y se prevé que supere los 900 millones a nivel mundial en 2027, frente a los 360 millones de 2022, lo que supone un aumento del 157%.
3. Aproximadamente entre el 34 % y el 41 % de los usuarios de servicios «compra ahora, paga después» (BNPL) declararon haber realizado pagos atrasados durante el último año, mientras que los usuarios de la Generación Z registraron una tasa más elevada, del 51 %, lo que suscita una gran preocupación por el endeudamiento y la morosidad de los consumidores.
4. El BNPL puede aumentar el valor medio de los pedidos de los comerciantes entre un 20 % y un 40 %, y su implantación suele impulsar considerablemente las tasas de conversión.
5. El modelo «compra ahora, paga después» (BNPL) representa aproximadamente el 36,4 % de los ingresos de los proveedores a nivel mundial en la región de Asia-Pacífico, con un GMV regional estimado en 211 700 millones de dólares en 2025.
6. Los estudios revelan que los usuarios de BNPL gastan aproximadamente un 6 % más en compras online que los que no utilizan este servicio, y que los usuarios omnicanal de BNPL gastan un 72 % más por transacción que el resto de compradores online.

Evolución, tamaño del mercado y estadísticas de crecimiento del modelo «Compra ahora, paga después»

El modelo «Compra ahora, paga después» tiene sus orígenes en los programas de pago a plazos de la década de 1930 y, desde entonces, se ha transformado en las soluciones de pago digitales de aprobación inmediata que conocemos hoy en día. En sus inicios, en 2019, el programa se limitaba a artículos de alto precio.

Sin embargo, el BNPL se utiliza ahora habitualmente para compras cotidianas, que van desde la alimentación y el ocio hasta los servicios personales. El BNPL también se ha extendido a sectores empresariales más allá del comercio minorista, como los viajes, la sanidad y las reformas del hogar.

Para los comerciantes, las ventajas son evidentes. Los estudios demuestran que el BNPL puede aumentar el valor medio de los pedidos entre un 20 % y un 40 %. Asimismo, puede incrementar de forma significativa las tasas de conversión. Los clientes son más propensos a completar una compra cuando disponen de opciones de pago flexibles.

Por parte de los consumidores, la adopción del BNPL viene impulsada tanto por las presiones económicas como por factores psicológicos. En una época en la que el coste de la vida no deja de aumentar, las opciones de pago a plazos flexibles se consideran más seguras y manejables que el crédito tradicional. Los estudios revelan que los usuarios del BNPL gastan alrededor de un 6 % más que los compradores que no utilizan este sistema, un aumento que los comerciantes valoran muy positivamente.

Sin embargo, el verdadero motor es la psicología financiera. Al fraccionar los pagos, las compras parecen más pequeñas, menos arriesgadas y más asequibles. Esto tiene especial resonancia entre las generaciones más jóvenes, que desconfían de las deudas de las tarjetas de crédito, pero se sienten cómodas con las herramientas digitales.

• Según el volumen bruto de mercancías (GMV), el mercado mundial de BNPL se valorará en aproximadamente 560 100 millones de dólares en 2025, lo que supone un crecimiento interanual del 13,7 %.
  1. Esto se suma al fuerte impulso del sector, que registró una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 21,7 % entre 2021 y 2024, y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 10,2 % entre 2025 y 2030.

• Si se toma como referencia los ingresos de los proveedores, es decir, las comisiones y los beneficios generados por las empresas de BNPL, el mercado es considerablemente más pequeño.
  1. Se prevé que los ingresos globales del sector «compra ahora, paga después» alcancen los 23 370 millones de dólares en 2025, frente a los 19 220 millones de dólares de 2024, y se espera que aumenten hasta los 28 440 millones de dólares en 2026, antes de alcanzar casi 83 360 millones de dólares en 2034.

• Asia-Pacífico será la mayor región en cuanto a BNPL, tanto por ingresos de los proveedores como por GMV, en 2024, representando alrededor del 36,4 % de los ingresos globales del BNPL y liderando el valor total de las transacciones (GMV).
  1. El volumen bruto de transacciones (GMV) del sector «Compra ahora, paga después» (BNPL) en la región de Asia-Pacífico se estimó en 211 700 millones de dólares estadounidenses en 2025, y se prevé que alcance los 358 600 millones de dólares estadounidenses en 2030 (tasa de crecimiento anual compuesto [CAGR] de aproximadamente el 11,1 % para el GMV; CAGR de los ingresos de entre el 15,1 % y el 15,6 %).

• En 2024, América del Norte (principalmente Estados Unidos) representó aproximadamente entre el 29 % y el 32 % de los ingresos mundiales del sector BNPL, situándose sistemáticamente entre las principales regiones en cuanto a ingresos de los proveedores. El número de usuarios de BNPL en Estados Unidos pasó de 86,5 millones en 2024 a una cifra prevista de 91,5 millones en 2025, lo que refleja un crecimiento anual de alrededor del 6 %-7 %.
  1. Sin embargo, en términos de GMV, la región suele quedar por detrás de Asia-Pacífico, lo que refleja las diferencias entre el volumen de transacciones y la monetización.
  2. El crecimiento en América del Norte se ve impulsado por la fuerte implantación del comercio electrónico y las alianzas entre empresas de tecnología financiera y minoristas, y se prevé que los ingresos aumenten en torno a un 15 % anual, mientras que el crecimiento del GMV varía en función de las definiciones y la cobertura del mercado.

• Europa representó aproximadamente el 25,9 % de la cuota mundial de ingresos del sector «compra ahora, paga después» (BNPL) en 2024; el GMV europeo se estima en 191 300 millones de dólares estadounidenses en 2025, con una previsión de 293 700 millones de dólares estadounidenses en 2030 (tasa de crecimiento anual compuesto del GMV del 9 % al 12 %; la tasa de crecimiento anual compuesto de los ingresos oscila entre el 9 % y el 12 %).
• Suecia y otros países nórdicos registran la mayor penetración del modelo «paga ahora, compra después» (BNPL) en los pagos de comercio electrónico, llegando en Suecia a representar entre el 23 % y el 24 % de las transacciones de comercio electrónico realizadas mediante este modelo.
• América Latina y la región de Oriente Medio y África (MEA) ocupan un lugar mucho menos destacado en cuanto a cuota actual (cifras de un solo dígito en ingresos o GMV), pero registran las tasas de crecimiento más rápidas, que a menudo se estiman en más del 20 % de tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) en los informes de mercado.
• Aunque el mercado africano del «paga ahora, compra ahora» (BNPL) es aún reducido (5.340 millones de dólares en 2025), se prevé que supere las tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) medias a nivel mundial (más del 14 %) gracias a la rápida inclusión financiera y a la innovación en el sector de las tecnologías financieras.
• El número de usuarios de BNPL superará los 900 millones en todo el mundo en 2027, lo que supone un aumento con respecto a los 360 millones de 2022, lo que representa un notable incremento del 157 %.
  1. Esto incluye tanto a los usuarios ocasionales como a los habituales, y el uso más activo sigue concentrándose entre los consumidores más jóvenes y de ingresos medios.

• Las estimaciones empíricas indican un aumento del 6,42 % en el gasto online de los clientes que utilizan el modelo «compra ahora, paga después» (BNPL), según los datos de los minoristas; cifra redondeada a aproximadamente el 6,4 % en los resúmenes.
• El 21 % de los consumidores con historial crediticio financió al menos una compra en uno de los seis principales proveedores (Affirm, Afterpay, Klarna, PayPal, Sezzle, Zip) mediante el sistema «compra ahora, paga después» (BNPL) en 2022, el año más reciente para el que se dispone de datos, con un importe medio (mediana) de compra de 142 dólares (108 dólares).
  1. El promedio anual de operaciones de «Compra ahora, paga después» por prestatario pasó de 8,5 en 2021 a 9,5 en 2022.
  2. El 63 % de los usuarios de BNPL contrató varios préstamos simultáneos en 2022, y el 33 % lo hizo con varias empresas de BNPL.
  3. El volumen de solicitudes de BNPL aumentó de forma espectacular, pasando de una media diaria de unas 100 000 en 2019 a más de un millón al día en 2022, con picos significativos durante la temporada navideña (por ejemplo, desde el Viernes Negro hasta la víspera de Navidad).

BNPL y comercio electrónico

A pesar de su rápida expansión, la cuota de mercado del BNPL en los pagos minoristas del comercio electrónico mundial sigue siendo relativamente modesta en comparación con los pagos con tarjetas de crédito o débito y con monederos digitales. Sin embargo, su cuota en los pagos del comercio electrónico en mercados clave (por ejemplo, Suecia o Australia) ha alcanzado cifras de dos dígitos.

• A pesar de su rápido crecimiento, la cuota mundial de BNPL en los pagos minoristas del comercio electrónico sigue siendo notablemente inferior a la de las tarjetas de crédito, las tarjetas de débito y los monederos digitales. A nivel mundial, el sector minorista representa el 73 % de los ingresos de BNPL.
• El tamaño del mercado mundial de plataformas BNPL se situó en 6.130 millones de dólares en 2022 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta del 26,1 % entre 2023 y 2030.
• En el noroeste de Europa, especialmente en Suecia y otros países nórdicos, el BNPL representa más del 10 % del volumen de pagos del comercio electrónico, alcanzando cuotas de mercado de dos dígitos.
• En Australia, el BNPL también alcanzó una cuota significativa del total de pagos en el comercio electrónico, con una penetración en el mercado que se sitúa entre las más altas del mundo.
• En los mercados asiáticos de comercio electrónico en rápido crecimiento (como Indonesia, Malasia y Vietnam), el número absoluto de usuarios de BNPL es elevado, pero la cuota porcentual del BNPL respecto al total de pagos en el comercio electrónico sigue siendo inferior a la de mercados maduros como Suecia.
• Los usuarios omnicanal del modelo «compra ahora, paga después» gastan, de media, un 72 % más por transacción que el resto de compradores online, lo que pone de manifiesto el gran impacto de este modelo en el valor medio de la cesta de la compra.
• Hasta el 40 % de las ventas mediante pago posterior provienen de clientes nuevos para el minorista.
• La adopción del modelo «paga más tarde» (BNPL) aumenta el valor medio de la cesta de la compra, normalmente entre un 15 % y un 40 %, dependiendo del comercio y del sector; los comercios suelen indicar que se reducen las tasas de abandono cuando se ofrece esta opción; algunoscomercios observaron un aumento del 10 % al 15 % en el número de clientes habituales cuando el BNPL estaba disponible.

• Según algunas pruebas, la integración de BNPL puede aumentar la tasa de conversión en el proceso de pago online hasta en un 30 %.
• Los sectores discrecionales (moda, electrónica, artículos para el hogar) registran el mayor aumento en el valor medio de los pedidos y en la tasa de conversión.

• Según los datos de algunos minoristas, los usuarios de BNPL gastan aproximadamente un 6,4 % más en compras online que los que no utilizan este servicio.

La adopción del BNPL es mayor entre la Generación Z y los millennials, que afirman evitar el uso de tarjetas de crédito. Una parte significativa de los pedidos BNPL se realiza a través de teléfonos inteligentes y aplicaciones, lo que impulsa el comercio móvil. Como se ha señalado anteriormente, las solicitudes de BNPL se disparan en los periodos de mayor actividad comercial, y los proveedores registran fuertes picos estacionales.

Panorama e innovaciones de los proveedores de BNPL

Klarna:

• La empresa registró unos ingresos de 2.810 millones de dólares en 2024, lo que supone un aumento interanual del 24 % con respecto a los 2.280 millones de dólares del año anterior.
• Integrado en 790 000 sitios web de comerciantes de todo el mundo a fecha del segundo trimestre de 2025.
• Klarna ha aumentado de forma constante su volumen bruto de mercancías, hasta alcanzar los 105 000 millones de dólares en 2024, lo que supone un incremento interanual del 9,3 %.
• Klarna se disparó un 30 % en su esperado debut en la Bolsa de Nueva York, abriendo a 52 dólares frente al precio de salida a bolsa de 40 dólares, lo que sitúa la valoración de la empresa sueca de tecnología financiera en 19 650 millones de dólares.

Afirmar:

• En 2024, registró un crecimiento interanual de los ingresos del 46 %, hasta alcanzar los 2.320 millones de dólares, superando a sus competidores.
• Según los últimos datos publicados por Affirm Holdings, Inc. (ejercicio fiscal finalizado el 30 de junio de 2025), Affirm cuenta con 377 000 comercios activos en su red global.
• Affirm amplió su servicio «compra ahora, paga después» (BNPL) a Amazon Business en 2023 (se lanzó el 2 de noviembre y estará totalmente disponible para el Black Friday), mejorando el proceso de pago para millones de usuarios de pequeñas empresas con opciones flexibles de pago a plazos, tras su integración en Amazon.com en 2021.

Afterpay (Block, Inc.):

• Aportó 1.040 millones de dólares en ingresos a Block en 2024, lo que supone un aumento del 28 % con respecto al año anterior.
• La tarjeta Afterpay se lanzó en 20 estados y en Washington D. C. en febrero de 2025. Actualmente opera como «Cash App Afterpay» dentro del ecosistema de Block.
• A fecha del tercer trimestre de 2024, Afterpay contaba con más de 348 000 comercios en todo el mundo y operaba en al menos cinco países, entre ellos Australia, Estados Unidos, Reino Unido, Canadá y Nueva Zelanda. Australia sigue siendo un mercado clave para Afterpay.

PayPal (Paga en 4):

• En 2024, PayPal procesó más de 33 000 millones de dólares en volumen global de BNPL, lo que supone un aumento del 21 % con respecto al año anterior.
• El servicio «Compra ahora, paga después» (BNPL) de PayPal está disponible para sus más de 400 millones de usuarios activos en más de 200 mercados de todo el mundo. En 2025, el 68 % de los compradores online estadounidenses encuestados afirmaron haber utilizado el servicio BNPL de PayPal al menos una vez, lo que lo sitúa entre las marcas de BNPL más utilizadas del país.
• PayPal ha anunciado recientemente la venta de una cartera de cuentas por cobrar de BNPL en EE. UU. por valor de 7.000 millones de dólares a Blue Owl Capital.
• En los estudios sobre el consumo, las opciones «compra ahora, paga después» (BNPL) de PayPal se citan como las preferidas por su transparencia, la ausencia de recargos por demora (en varios mercados) y su familiaridad.

Innovaciones recientes destacadas en el ámbito del «compra ahora, paga después»

1. Evaluación crediticia basada en IA: Los principales proveedores (por ejemplo, Affirm o Klarna) utilizan el aprendizaje automático para realizar evaluaciones crediticias en tiempo real durante el proceso de pago (las decisiones suelen tardar unos segundos), lo que, según varias pruebas realizadas por comerciantes, puede mejorar considerablemente la tasa de conversión (los estudios de casos de los proveedores indican aumentos de hasta un 30 % en pruebas específicas).
2. BNPL integrado: El BNPL se está integrando cada vez más en las superaplicaciones y los neobancos (por ejemplo, «Pay Later» de Revolut o «Flex Pay» de Citi en Apple Pay); además, existen aplicaciones de terceros más pequeñas de BNPL o anticipos (por ejemplo, Gerald) que operan junto a las ofertas de los neobancos.
3. Tarjetas inteligentes híbridas físicas y digitales: Los proveedores están poniendo a prueba tarjetas híbridas de «compra ahora, paga después» (BNPL): Klarna probó una tarjeta flexible de débito y BNPL respaldada por Visa a mediados de 2025, y Afterpay comenzó a implantar Cash App en EE. UU.; estas tarjetas tienen como objetivo habilitar el pago BNPL en la amplia red de comercios de Visa, aunque las funciones opcionales de seguridad y del dispositivo varían según el producto.
4. Detección mejorada del fraude y los riesgos: los proveedores están implementando modelos de detección de fraude y riesgos basados en la inteligencia artificial y, según los estudios de casos de los proveedores, se ha observado una reducción del fraude y las pérdidas; el alcance concreto de esta mejora varía según el proveedor.
5. Planes BNPL personalizados: Los proveedores recurren cada vez más a los datos y a la inteligencia artificial para personalizar los planes de pago a plazos y las aprobaciones; esto ha ampliado la cobertura de aprobación para los consumidores con puntuaciones más bajas en algunos programas de proveedores (las tasas de aprobación varían según el proveedor y el grupo de clientes).
6. Integración de la banca y las finanzas tradicionales: Los principales bancos han incorporado funciones de pago a plazos en sus plataformas de tarjetas (por ejemplo, «Citi Flex Pay» o «Travel Now, Pay Later» de Chase), ampliando así las opciones de pago a plazos en el punto de venta; el impacto global en las líneas de crédito es significativo, pero no puede atribuirse públicamente de forma exclusiva a estas funciones.
7. Expansión a los monederos móviles y en las tiendas físicas: El modelo «compra ahora, paga después» (BNPL) se está extendiendo a los monederos móviles y a los procesos de pago sin contacto (por ejemplo, Citi Flex Pay en Apple Pay o las alianzas de Visa para credenciales flexibles).

Compra ahora, paga después y devoluciones

El BNPL puede impulsar el valor de los pedidos y las conversiones. Sin embargo, la complejidad de los procedimientos de reclamación hace que gestionar las devoluciones pueda resultar aún más complicado.

Las disputas tradicionales relacionadas con las tarjetas son principalmente bilaterales: tú contra el emisor. Las devoluciones de cargos en el BNPL son un proceso multilateral en el que intervienen el consumidor, el proveedor de BNPL y la red de tarjetas. La atribución de responsabilidad no está clara, los procedimientos suelen ser inconsistentes y no se aplican las protecciones normativas.

¿El resultado? Los comerciantes asumen el coste de la confusión.

Por qué las disputas relacionadas con el BNPL se descontrolan

• Desintermediación: los consumidores suelen eludir las plataformas de «paga ahora, paga después» (BNPL) y presentar reclamaciones directamente ante los emisores de sus tarjetas, lo que te deja expuesto a sanciones sin el respaldo del proveedor de BNPL.
• Compartimentos estancos entre proveedores: cada proveedor de BNPL tiene su propio marco para la resolución de litigios, sus propios plazos y sus propios criterios en materia de pruebas. Estos pueden diferir de los de las redes de tarjetas.
• Responsabilidad fragmentada: cuando se impugna una transacción, los comerciantes se quedan sin saber si la responsabilidad recae en el proveedor, en el emisor de la tarjeta o en ellos mismos.

Esta fragmentación estructural hace que las devoluciones de pagos BNPL resulten más costosas y requieran más tiempo que las reclamaciones relacionadas con tarjetas de crédito. Y eso sin tener en cuenta aún los casos de fraude o los robos en tiendas online.

Por qué las herramientas estándar no dan los resultados esperados

La mayoría de las plataformas de gestión de devoluciones están optimizadas para las redes Visa y Mastercard. No reconocen los identificadores de BNPL, incumplen los plazos de los proveedores y aplican plantillas de pruebas genéricas que son rechazadas automáticamente. Para los comerciantes que operan a gran escala, estas ineficiencias se acumulan silenciosamente hasta convertirse en pérdidas importantes e indiscutibles.

Ahí es donde entra en juego Chargeflow. El sistema:

• Detecta automáticamente las transacciones BNPL para activar al instante el flujo de trabajo de reclamación adecuado.
• Establece normas específicas para cada proveedor de mapas con el fin de garantizar que las presentaciones cumplan estrictamente los requisitos en materia de pruebas y plazos.
• Mantiene un registro documental para todas las partes implicadas. Tanto los emisores como los proveedores de BNPL disponen de la información que necesitan, sin necesidad de realizar gestiones manuales.
• Funciona mediante automatización inteligente, lo que permite ampliar la gestión de disputas sin añadir cargas operativas.

El resultado es una reducción de las pérdidas, un aumento de las recuperaciones y la recuperación de los márgenes en un sector de pagos cada vez más complejo.

Riesgos, retos y cambios normativos del modelo «compra ahora, paga después»

La rápida expansión del modelo «compra ahora, paga después» (BNPL) conlleva riesgos significativos para los consumidores, obstáculos para la rentabilidad y cambios normativos en curso, especialmente a medida que su uso a nivel mundial sigue aumentando.

Riesgos

• Morosidad frente a impagos: aunque los datos de la CFPB muestran que las tasas medias de impago del BNPL se sitúan por debajo del 3 % (2019-2022; los impagos de las tarjetas de crédito rondan el 10 %), aproximadamente el 41 % de los usuarios del BNPL declararon haber realizado pagos atrasados durante el último año. Esto es un claro indicio de que muchos se enfrentan a dificultades de liquidez, aunque los impagos totales sigan siendo bajos.
• Sobreexpansión y prestatarios de alto riesgo: el 61 % de los usuarios del BNPL en EE. UU. se encuentran en las categorías de alto riesgo o muy alto riesgo, ya que suman el BNPL a una elevada tasa de utilización de la tarjeta de crédito (una media del 60-66 %, frente al 34 % de los que no utilizan el BNPL).
• Acumulación de préstamos/deuda oculta: el 63 % de los usuarios de servicios «compra ahora, paga después» (BNPL) tiene varios préstamos activos a la vez, y el 33 % de ellos los tiene repartidos entre varios proveedores, lo que hace que la exposición real a la deuda resulte invisible para muchos prestamistas.
• Comportamiento impulsivo: el BNPL se utiliza a menudo para gastos discrecionales (como moda, electrónica y ocio), lo que aumenta el riesgo de disputas motivadas por el arrepentimiento y de devoluciones de cargo.
• Transparencia en los recargos por demora: casi uno de cada cinco usuarios de servicios «compra ahora, paga después» (BNPL) con perfil de riesgo incurre en recargos por demora, y una parte considerable desconoce las condiciones de las sanciones.

Retos

• Presión sobre la rentabilidad de los proveedores: La mayoría de las principales empresas de BNPL (por ejemplo, Klarna o Affirm) siguen sin ser rentables, debido al aumento de las pérdidas crediticias, los costes de financiación y la presión competitiva.
• Costes para los comerciantes: Las comisiones por transacción de BNPL oscilan entre el 2 % y el 8 % (con una media de entre el 4 % y el 6 %), lo que supera las comisiones habituales de las tarjetas de crédito (alrededor del 2 %). Según se informa, Shop Pay BNPL de Shopify cobra a algunos comerciantes hasta un 8,99 %.
• Complejidad operativa: Los litigios pueden ser complicados, ya que los productos «compra ahora, paga después» (BNPL) implican una relación a tres bandas entre el consumidor, el comerciante y el proveedor, lo que exige una documentación minuciosa y una gestión cuidadosa de la responsabilidad.
• Concentración de ingresos: En algunos sectores minoristas, el modelo «compra ahora, paga después» (BNPL) genera más del 20 % de las ventas, lo que hace que los comerciantes sean vulnerables a las restricciones normativas o a los problemas de los proveedores externos.
• Sensibilidad económica: el breve plazo de amortización de los préstamos «compra ahora, paga después» (4-6 semanas) aumenta el riesgo para los prestatarios en períodos de inflación o de volatilidad de los ingresos, especialmente entre los usuarios habituales (más de 22 préstamos al año).

Cambios normativos

• Estados Unidos (CFPB, 2025): Las nuevas normas proponen la notificación obligatoria a las agencias de crédito para los servicios «compra ahora, paga después» (BNPL), una información más clara y una mayor protección de los consumidores con el fin de sacar a la luz las deudas ocultas y reforzar la supervisión.
• Unión Europea: La Directiva revisada sobre crédito al consumo (2025) incluirá los servicios «compra ahora, paga después» (BNPL) en el ámbito del crédito regulado, lo que exigirá evaluaciones de la capacidad de pago y una transparencia estandarizada en todos los Estados miembros.
• Reino Unido: La normativa de la FCA (2025) exige evaluaciones proporcionadas de la solvencia, prácticas de comercialización justas y una información clara, como parte de unas reformas más amplias en materia de crédito al consumo.
• Australia: El Ministerio de Hacienda ha confirmado que el modelo «compra ahora, paga después» (BNPL) quedará regulado por la Ley Nacional de Protección del Crédito al Consumo a partir de 2026, lo que pone fin a la exención de la que disfrutaban hasta ahora los proveedores de este servicio.
• Perspectiva global: Los organismos reguladores de todo el mundo consideran ahora el BNPL como «crédito encubierto», con el objetivo de frenar el endeudamiento oculto, las obligaciones no declaradas y el sobreendeudamiento sistémico de los consumidores.

Consideraciones adicionales

• Muchos usuarios de los servicios «compra ahora, paga después» (BNPL) no comprenden del todo las condiciones del producto, las comisiones y las consecuencias que esto tiene para su historial crediticio, lo que pone de manifiesto la necesidad de llevar a cabo campañas de sensibilización.
• Los proveedores están respondiendo con criterios de suscripción más estrictos, exenciones más frecuentes de los recargos por demora y una mejor información al consumidor, en previsión de la entrada en vigor de nuevas normas.
• La proporción que representa el BNPL en la deuda total de los hogares sigue siendo modesta por ahora, pero su rápido crecimiento y la acumulación de deudas generan una exposición al riesgo en el futuro, especialmente en los segmentos con un nivel mínimo de conocimientos financieros o con ingresos volátiles.

Tendencias emergentes en el sector del «compra ahora, paga después» a las que hay que prestar atención

1) Integración con agencias de información crediticia:

• Las autoridades reguladoras de EE. UU., el Reino Unido y la UE están presionando para que los préstamos «compra ahora, paga después» se comuniquen a las agencias de información crediticia.
• Esto reducirá la «deuda oculta», pero también podría limitar la adopción del modelo «compra ahora, paga después» entre los prestatarios de alto riesgo, que constituyen una gran parte de los usuarios actuales.

2) Presión sobre la rentabilidad y diversificación de las comisiones:

• Los proveedores se ven presionados para alcanzar la rentabilidad tras años de crecimiento.
• Cabe esperar un aumento de las comisiones para los consumidores (recargos por demora, modelos de suscripción) y una reestructuración de las comisiones para los comerciantes, a medida que empresas como Klarna, Affirm y Afterpay se alejan de los ingresos basados exclusivamente en las transacciones.

3) Expansión hacia el gasto básico:

• El modelo «compra ahora, paga después» (BNPL) está pasando del sector minorista discrecional a ámbitos como la alimentación, la sanidad, la educación y los viajes, lo que hace que el cumplimiento de los plazos de pago sea aún más importante.
• Esta ampliación de los casos de uso también suscita nuevas preocupaciones normativas en torno al endeudamiento excesivo de los consumidores.

4) Gestión de riesgos y fraudes basada en la inteligencia artificial:

• Los modelos de suscripción y detección de fraudes basados en IA son cada vez más precisos, lo que permite realizar comprobaciones de solvencia en tiempo real en milisegundos.
• Esto es fundamental, ya que el fraude con tarjetas robadas y el fraude por parte de clientes siguen siendo los principales riesgos para los comerciantes.

5) «Compra ahora, paga después» en todos los canales y en tienda:

• El BNPL está pasando de los procesos de pago en línea a los terminales de punto de venta en las tiendas y a los monederos electrónicos (Apple Pay, Google Pay).
• Las «tarjetas inteligentes» físicas de BNPL (como la tarjeta Klarna o la tarjeta Afterpay) sirven de puente entre el mundo online y el offline, lo que permite acceder a millones de comercios.

6) Consolidación y colaboraciones:

• Cabe esperar más fusiones, adquisiciones y alianzas bancarias a medida que se intensifica la competencia y aumentan los costes de cumplimiento normativo.
• Ejemplo: Affirm con Amazon; bancos que incorporan el modelo «paga más tarde» (BNPL) en sus tarjetas de crédito (Chase, Citi).

7) La regulación como factor determinante del mercado:

• El periodo 2025-2026 traerá consigo una armonización normativa decisiva, especialmente en Estados Unidos, la Unión Europea y Australia.
• El cumplimiento normativo se convertirá en una ventaja competitiva, lo que acabará con los operadores de BNPL más pequeños y con escasa capitalización.

8) Cambio en el comportamiento de los consumidores:

• Los consumidores más jóvenes (Generación Z, millennials) siguen impulsando la adopción de esta tecnología, pero el uso intensivo y los retrasos en los pagos están suscitando preocupaciones en cuanto a la confianza y la sostenibilidad.
• Las personas con altos ingresos recurren cada vez más al BNPL, lo que pone en tela de juicio la idea de que se trata únicamente de una herramienta para «personas con bajos ingresos».

⚠️Conclusión: El futuro del BNPL dependerá de si los proveedores logran equilibrar un crecimiento rentable, gestionar el aumento del fraude por devoluciones y la supervisión regulatoria, y seguir expandiéndose a nuevas categorías de gasto sin aumentar el riesgo de endeudamiento de los consumidores.

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AVISO LEGAL:

Este estudio ofrece información general y objetiva a la fecha de su redacción. Chargeflow y sus operadores o empleados no asumen ninguna responsabilidad por la integridad o exactitud de la información facilitada. Debido a los diferentes ciclos de actualización, las estadísticas pueden mostrar datos más recientes que los mencionados en el texto.

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Fuentes:

1. Datos globales
2. El futuro de las fintech
3. Globe News Wire
4. Precedence Research
5. Global View Research
6. Yahoo
7. Yahoo
8. Statista
9. Investigación y Mercados
10. Juniper Research
11. Grand View Research
12. Science Direct
13. Oficina para la Protección Financiera del Consumidor
14. HBS
15. eCompany
16. Globe News Wire
17. PwC
18. Lending Tree
19. Finanzas en Oriente Medio
20. Treasury.gov.au
21. Nasdaq
22. Morgan Stanley
23. Klarna
24. SEC
25. Reuters
26. Afirmar
27. AfterPay
28. PayPal
29. Deloitte
30. JayWing Risk
31. Banco de la Reserva Federal de Richmond
32. La Asociación de Pagos
33. Publicis Sapient
34. Seda digital
35. AFM (Autoridad Neerlandesa de los Mercados Financieros)

Más estadísticas:

1. Estadísticas de Shopify
2. Estadísticas de BigCommerce
3. Estadísticas de Stripe
4. Estadísticas de PayPal
5. Estadísticas de eBay