What is The True Cost of Chargebacks to Your Business?

Chargebacks are becoming an existential threat to e-commerce business owners. The actual cost of chargebacks cannot be easily put into monetary value because of the reasons we’ll discuss in this article. Understanding the chargeback meaning is the first step to grasping why the price tag is so hard to pin down.

You may have heard that the cost of Chargebacks ranges from $20 to $240 in extreme cases.

Dat klopt... op het eerste gezicht tenminste.

What is left unsaid is the ancillary expenses involved in fighting chargebacks and the opportunity forgone. Business death by chargebacks is not just a term salespeople made up to scare e-commerce merchants. It is a reality. Automating chargeback recovery can recover revenue that would otherwise stay lost.

For clarity, we've defined chargebacks as when a customer disputes a transaction charge to their credit or debit card. When a customer files a chargeback, the customer’s bank will forcefully deduct the transaction from your account, and you will have to go through lengthy processes to invalidate the deduction.

U kunt het geld mogelijk terugkrijgen als u voldoet aan de vastgestelde criteria voor het aantonen van de geldigheid van de transactie.

Generally, customers file disputes after making a purchase when: a) the product received does not match the description, b) the vendor did not fulfill a customer's order, and c) the merchant is not available to address the customer’s concerns satisfactorily.  Tools like real-time chargeback alerts help catch disputes before they escalate.

Maar er zijn natuurlijk nog veel meer frauduleuze redenen, zoals we in de onderstaande casestudy zullen zien.

A Case Study on the True Cost of Chargebacks to Your Business

Merchants have compared chargebacks to sharks in clear waters. And just like shark bites, the cost of chargebacks can take you out without warning. A structured approach to chargeback management keeps disputes under control.

Hier volgt een casestudy, zoals gedeeld door Andrew Chapin op Hackernoon. Het is een lang verhaal, maar je geduld om het te lezen zal zich ruimschoots terugbetalen:

“We waren bezig met de laatste loodjes van een geweldig jaar bij Benja, het e-commercebedrijf dat ik in 2014 samen met Tommy Goode heb opgericht.

Al onze grafieken lieten een stijgende lijn zien: het aantal gebruikers van onze mobiele app was vertienvoudigd, onze e-maillijst had een openingspercentage van 25% weten te behouden terwijl het aantal abonnees was gegroeid tot 20.000 (waarmee we het branchegemiddelde met 9% overtroffen), en we hadden met succes ons tweede product gelanceerd, een interactieve online display-advertentie, die praktisch gezien geld uit de lucht haalde.

Ik begon met het opstellen van het jaaroverzicht voor onze investeerders, waarin ik het plan uiteenzette om onze omzet van 1 miljoen dollar naar 5 miljoen dollar te laten groeien. Een belangrijk onderdeel van ons groeiplan voor 2017 was de verschuiving van gepersonaliseerd winkelen naar ervaringen waarbij je voor iemand anders kon winkelen.

We added gift mode to our shopping app and worked up other ways to encourage our users to spread the love. We thought to offer benjamin gift cards with the holiday season upon us — we would offer 1,000 gift cards for 10% off, which would boost our cash position before the end of the year.

Bovendien zouden degenen die cadeaubonnen hadden gekocht, deze cadeau doen of in de toekomst een aankoop bij ons doen — allemaal positieve dingen. De campagne ging live in onze app en we stuurden een e-mail om de aanbieding te promoten. We waren snel uitverkocht: in slechts een paar dagen werd voor meer dan $ 50.000 aan cadeaubonnen verkocht.

Alles verliep op rolletjes. Ik was van plan om de week van Thanksgiving vrij te nemen om naar de bruiloft van een vriend te gaan en door India te reizen. Dit zou mijn eerste vrije week zijn sinds ik het bedrijf tweeënhalf jaar geleden had opgericht.

I rolled out of bed and walked to the kitchen. I opened my phone. 637 e-mails. And all of them were from our payment processor, notifying us of 637 chargebacks. At the top of the screen, our payment processor balance read -$59,555.

Ik klikte op het tabblad ‘Geschillen’. Daar stonden ze: 637 transacties, waarvan de meeste door de bank als ‘frauduleus’ waren gemarkeerd… Het was vrij duidelijk dat we het slachtoffer waren geworden van een carding-aanval.

Telkens wanneer er een terugvordering wordt ingediend, houdt onze betalingsverwerker het transactiebedrag in, plus $ 15 kosten per terugvordering, ongeacht de uitkomst van het geschil. Dat betekent dat we opgezadeld werden met $ 9.555 aan kosten, wat er ook gebeurt.

After a week or two of receiving no assistance as we slogged through the pile of chargebacks, they dropped the bomb: Benja had to find a new payment processor within five days.”

Kunt u voorkomen dat terugboekingskosten uw bedrijf de das omdoen?

Research puts the market opportunity cost of chargebacks at $40 billion. “For every $100 in chargebacks, your true chargeback cost is $240 in wasted time, expensive fees, penalties, or additional losses of goods and services.”

As the vendor in the case study above found, neither your payment processor nor your bank will help you fight a chargeback. You are on your own. The best long-term fix is to prevent chargebacks before they happen.

So it’s incredibly vital that you take the issue of chargebacks seriously because your business’s sustainability depends on it. Just like Andrew realized the hard way.

If you don’t have processes to guard your business, you should work on that even now. You should get reliable fraud prevention tools that can help you avoid a sorry “death by chargebacks” story, as we saw above. That's where chargeflow comes in.

With Chargeflow’s industry-first Dispute and Chargebacks automation system, you will NEVER have to worry about the cost of chargebacks again. First, calculate your chargeback ratio to know where you stand.

Dit is waarom:

1. Wij doen het werk; u plukt de vruchten.

Our approach to winning disputes is simple, albeit extremely hard and time-consuming to execute. We combine more than 50 different data points across your eCommerce platform, payment processor, logistics company, and past data to create a super extensive and detailed dispute response — designed to help you recover more money.

1. Wij bieden u hulpmiddelen waarmee u de toekomst kunt voorspellen.

Met onze eigen technologische tools kunt u diepere inzichten verkrijgen en de cashflow van uw bedrijf voorspellen door prognoses te maken van het bedrag dat u naar verwachting zult terugkrijgen uit lopende geschillen. Na analyse van miljoenen geschillen en met behulp van onze eigen algoritmen op basis van machine learning en kunstmatige intelligentie voorspelt ChargeScore® met grote nauwkeurigheid de kans dat u elk van uw geschillen kunt terugvorderen. De terugboekingsregels van de kaartnetwerken zijn bepalend voor elk geschil.

Don’t Let the Cost of Chargebacks Sink Your Business

Regardless of how careful you are, chargebacks will still happen. It is becoming a necessary evil for many online businesses. But you have to craft a strategy to defend your business. If we told you that you could recover $35,022 more and save 150 hours each month with Chargeflow, wouldn’t that sound like a fantastic deal?

Chargeflow is the world’s first, fully managed dispute and chargeback automation service, designed specifically for eCommerce merchants.  Card networks enforce chargeback threshold limits strictly.

Ons systeem werkt direct uit de doos, maakt op maat gemaakte sjablonen op basis van de behoeften van uw winkel, genereert de meest uitgebreide reacties op geschillen ter wereld en dient deze namens u in.

All of that is done with the sole purpose of helping you recover more money. Sign up with our 2-click process today and enjoy the Chargeflow exceptionalism!