Is the Explosion in eCommerce Growth also Fueling Chargeback Fraud?

Omdat de pandemie wereldwijd tot verschillende vormen van door de overheid opgelegde beperkingen leidde, werd e-commerce de beste beschikbare optie voor transacties en winkelen.

De pandemie heeft geleid tot een ongekende nieuwe groeigolf in de e-commerce, zoals we die nog nooit eerder hebben gezien. Volgens onderzoek van ACI Worldwide in mei 2020 kende de wereldwijde omzet in de e-commerce een groei van 209% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deskundigen stellen dat het onder normale omstandigheden minstens vier tot zes jaar zou hebben geduurd om een dergelijke omvangrijke groei in de e-commerce in één jaar te realiseren. 

In their descriptive analysis of e-commerce growth and trends in recent months, Adobe states that total online spending in May 2020 amounted to a staggering $82.5 billion, taking an uptick of 77% from May 2019. On their part, Kount research found that same day or next day shipping grew by 237% in mid-March and took an upward clip in late April by 305% compared to the same week of 2019.  The research further highlighted that transaction volumes in key product categories such as wellness and vitamin online transaction volumes grew by 91% year over year in mid-March. And by the beginning of the second quarter, Sporting goods online card-not-present transaction volume saw a massive 599% year-on-year growth.

Uitgaven bij online transacties trekken fraude aan

Before we go into further details about how the explosion in e-commerce growth is fueling chargeback fraud, here are six e-commerce businesses you can put your money in right now.

1. E-learning: Volgens Statista zou de e-learning-sector in 2026 een omzet van meer dan 370 miljard dollar kunnen bereiken, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 14% in de komende vijf jaar.
2. Online Retail: Assess demand using a recent sales series with a stated country, period and adjustment basis. The US Census quarterly retail eCommerce series covers US retail, rather than worldwide sales. Market growth alone does not establish a profitable opportunity or an individual merchant’s chargeback rate.
3. Online Grocery Sales: Several studies indicate that online grocery is a promising e-commerce niche, and the growth prospects will continue well-after the pandemic. One data shows that e-commerce growth in grocery sales reached 22% in the US in 2019.
4. Voedselbezorging: Een online platform voor voedselbezorging kan een lucratieve investering zijn als je de logistiek goed op orde hebt. Bedenk eens: volgens gegevens van Research And Markets zal de wereldwijde omzet uit online voedselbezorging in 2025 200 miljard dollar bedragen.
5. Online Rental Marketplace: Rental service verticals such as transport, gym equipment, video game, furniture rental have seen astronomical growth in recent times. Research from Statista estimates that the US equipment rental market alone is growing at a 6.1% CAGR and could reach $59.4 billion in 2021.
6. Medicare: Aangezien de wereldwijde markt voor digitale gezondheidszorg naar verwachting tegen eind 2026 een waarde van 693,4 miljard dollar zal overschrijden, belooft deze sector een lucratieve investeringsmogelijkheid te worden.

Nu we die essentiële beleggingstips even terzijde hebben gelaten, kijken we naar enkele urgente uitdagingen op het gebied van chargebackfraude die voortvloeien uit de aanhoudende sterke groei van e-commercebedrijven wereldwijd. We zien dat een sterke toename van e-commercetransacties gepaard gaat met een sterke stijging van chargebackfraude en andere complexiteiten.

Inzicht in de kwestie

In the wake of the e-commerce boom in March, industry leaders and digital fraud prevention experts began to sound a knowing alarm. They cautioned e-commerce merchants on the need to take necessary steps against chargeback fraud. And true to form, research has shown that the boom in e-commerce growth generates a significant increase in chargeback fraud of about 23%. Although no industry is exempt from the rise in chargebacks, some e-commerce sectors experience chargeback frauds more than others.

For example, the digital content industry, which experienced a 75% uptick in transaction volume from March, received a 31% surge in chargebacks. Likewise, with a 126% year-on-year growth in online sales revenue as of April 2020, online gaming merchants struggled with an 18.3% increase in disputes in the same month. 

Volgens ACI Global is de gemiddelde waarde van pogingen tot frauduleuze aankopen in april met 26 dollar gestegen. Deze stijging werd veroorzaakt door elektronische aankopen en een toename van ‘click-and-collect’, wat neerkomt op een stijging van 9,9 procent in de waarde van pogingen tot frauduleuze transacties.

Overall, measure the volume of chargeback fraud against your own transaction count, disputed value and sales revenue for a stated period. A higher total sales volume does not by itself establish a higher fraud rate or a fixed percentage of revenue lost. Distinguish fraud losses from all chargebacks, refunds and recoveries.

But in all fairness, although chargeback fraud is chief among the culprits for the lost revenues recorded, there are other forms of digital frauds that e-commerce businesses deal with today. There’s also the issue of Accounts Takeover (ATO). That happens when a fraudster gains access to an account that does not belong to them, changes information such as login credentials or personal information, and then makes unauthorized transactions in that account. Javelin's research records that three times as many consumers were affected by ATO.

Wat gaat er dan mis? Worden handelaren steeds roekelozer naarmate de sector groeit?

The answer is simple: growth comes with underlying challenges. As Debbie Guerra, executive vice president of ACI Worldwide, explained in their publication:

“Consumers are increasingly making use of click-and-collect options because of convenience and safety, but these changing patterns also attract fraudsters, resulting in a significant uptick in attempted fraud. Fraudsters continue to use the disruption to the status quo to target unsuspecting consumers and unprepared businesses.”

De onderstaande grafiek laat enkele van de beruchte fraudepatronen zien waarmee e-commercebedrijven te maken hebben:

Laat je van je beste kant zien

Toen voormalig First Lady Michelle Obama vorig jaar tegenover James Corden, de presentator van de Late, Late Show, stond tijdens een dodgeballwedstrijd tussen Team USA en Team UK, was ze vastbesloten om te winnen. In haar kenmerkende peptalk aan haar all-star team zei ze tegen haar meiden: „Als zij laag spelen, spelen wij ook laag, want zo werkt dodgeball nu eenmaal.“ En geloof maar: ze speelden als kampioenen en wonnen de vriendschappelijke wedstrijd!

The moral of the story? You can’t approach the fight against chargeback fraud like a pillow princess. You have to get professional chargeback assistance if you wish to come out on top. By the way, according to data from Vesta research, 55% of surveyed merchants acknowledge that in-house chargeback management drains resources from revenue-generating departments. Also, nearly 65% of respondents agree that outsourcing is the most cost-effective option.

De weg vooruit

De groei van de e-commerce gaat gepaard met meer gevallen van fraude. Maar het is nog niet helemaal hopeloos. Naast het feit dat het je helpt om alle vormen van pogingen tot chargeback-fraude effectief te voorkomen, Chargeflow u ook helpen om gederfde inkomsten terug te vorderen in het geval van onvoorziene omstandigheden. Onze geavanceerde infrastructuur voor het automatiseren van chargebacks en geschillen biedt u exclusieve inzichten in elke interactie met klanten.

Bovendien biedt het u duidelijke richtlijnen voor het verbeteren van de identiteitsprotocollen bij elke transactie, om het aantal valse positieven te verminderen en zo de klantervaring te verbeteren. Sluit u aan bij de snelst groeiende e-commercebedrijven die Chargeflow gebruiken Chargeflow chargeback-fraude te bestrijden en meer geld terug te vorderen. Meld u nu meteen aan.